'월급쟁이 투자자를 위한 완벽한 실전 투자법' 요약 (포카라)

재무제표 분석 핵심

• 재무상태표 - 자기자본이익률 ROE
• 손익계산서 - 영업이익률 OPM
• 현금흐름표 - 잉여현금흐름 FCF

 

 

좋은 기업을 좋은 가격에 사는법

• 나만의 투자원칙 정립하기

 

세스 클라만  - 이런 기업에 주목해야 투자자가 이익을 얻을 수 있다.

1. 기업의 잉여현금흐름이 증가할 때
2. 시장에서 기업의 PER배수를 높게 부여하기 시작할 때
3. 기업의 내재가치와 주가 사이에 괴리가 발생 할 때

 

좋은 기업을 보는 눈이 있어야 한다.

그 기업이 좋은 가격에 나왔을 때 매수해야 합니다.(시점선택 or Valuation)

시점선택 - 주가의 역사적 흐름에서 현재 위치

밸류에이션 - 기업에 대한 가치평가

 

좋은 기업 - 부채없고, 재무상태 우량, 이익 많이 내는 기업, 현금흐름 좋은 기업

 

기본적 분석(좋은 기업을 찾아내서) => 기술적분석(좋은 가격에 산다.)

재무재표 - 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표, 주석

 

좋은기업

ROE - 자산을 효율적으로 활용하고 원가 경쟁력이 높은 기업

 

경쟁기업을 무력화시키는 4가지 경제적 해자

1. 무형자산(브랜드, 판매망, 특허, 사업권)
2. 고객전환비용(회계프로그램)
3. 네트워크 효과(플랫폼기업들)
4. 원가 우위(본질적 경제적 해자

주식투자에서 가장 먼저할일은 경제적 해자를 갖고 있는 기업을 찾는것

 

ROE - "회사가 주주들 몫을 얼마나 불려주는가?" 를 알 수 있다.

영업이익률 - "기업이 경제적 해자를 가지고 있는가?" 를 알 수 있다.

ROE와 영업이익률이 동시에 높다면 좋은기업

=> 장기투자에 적합

=> 영업이익률이 하락하면 투자대상에서 제외

 

실전투자에서 재무재표 활용및  포트폴리오

1. 관심종목 구성
2. 투자시점 선택
3. 포트폴리오 관리

 

월급쟁이 투자자를 위한 완벽한 실전 투자법

현재 직장인인데 자주 자리를 비우면서 주가를 확인하는가? 그렇다면 아마도 직장생활이 불행해질 가능성이 높다. 투자한 주식이 출렁이는데 평온한 마음으로 일을 할 수 있다고? 불가능하다! 단타로 돈 벌기도 쉽지 않지만, 일단은 제대로 된 직장생활이 먼저다. 주업과 부업을 혼동하지 마라. 이 책은 매일 3만 명이 찾는 주식투자 블로그 ‘포카라의 실전투자’를 운영하는 저자가 쓴 월급쟁이 투자자를 위한 최적의 안내서다. 매일의 주가에 일희일비하지 않을 수 있는 투자 노하우를 담고 있다. 직장인은 10개 정도의 우량주 종목을 포트폴리오에 넣고 편안한 매매를 추구해야 한다. 몇 종목을 계좌에 넣고 세월아 네월아 하라는 소리가 아니다. 피 같은 돈이 들어가 있는데 공부 안 할 것인가? 다만 재무제표 체크를 통해 일단 우량주를 모으고, 볼린저 밴드와 같은 기술적 분석을 통해 적정한 매매 시점에 사고팔며, 적립식 투자를 지향하는 등 월급쟁이를 위한 나름의 방법론을 터득해야 한다는 말이다. 여의도에서 30년 이상 기업분석을 하며 최고의 전문가로 손꼽히는 포카라가 알려주는 방법론을 통해 이제 제대로 된 투자를 시작해보자.

저자

이강연(포카라)

출판

길벗

출판일

2021.11.19