책 '투자의 감각' , 핵심요약, 이명로 著

 

투자의 감각

대공황, 닷컴버블, 서브프라임 모기지 사태… 1997년 대한민국 최초의 경제위기였던 ‘IMF 외환위기’. 그렇다면 2022년 전 세계의 경제와 투자심리를 얼어붙게 만든 이 위기는 훗날 어떤 이름으로 기억될 것인가? 그리고 이 위기가 끝난 후에는 누가 진정한 승자가 될 것인가? 2022년 투자시장은 초인플레이션과 충격의 빅스텝, 경기침체 공포에 정치 불안까지 그야말로 살얼음판과 같다. 하지만 경제위기가 반복되듯 ‘영원한 하락’은 없다. 유동성과 안정성이 떨어진 이 시련의 계절이 야수의 심장을 가진 투자자들에게는 오히려 더없이 좋은 기회가 될 수 있다. 그들이 침체의 먹구름 속에서도 절호의 투자 타이밍을 찾아낼 수 있는 이유는 투자의 감각, 즉 ‘거시경제를 읽는 독창적 관점’과 ‘경제적 창의력’을 갖고 있기 때문이다. 베스트셀러 《돈의 감각》의 저자이자 경제 분야의 재야 고수 상승미소는 이 책에서 그 두 가지 투자의 감각을 키우기 위해 반드시 알아야 할 경제지식을 핵심적인 지표와 다양한 투자 사례를 바탕으로 흥미롭게 서술하고 있다. 고환율·고물가·고금리 시대에도 ‘이기는 투자’를 할 수 있는 방법론으로, 거시경제의 불확실성이 높아지는 시기에도 투자 자신감을 키워줄 것이다. 또한 이 책에는 저자의 투자 암흑기와 그것을 극복해낸 생생한 스토리도 담겨 있다. 사회 초년생 시절의 치기 어린 투자로 인생의 경로가 바뀌고, 생활고에 시달려야 했던 고통스러운 시간과 절치부심 끝에 ‘인생의 마지막 투자 공부’를 통해 대반전의 수익을 낸 실전 노하우까지 아낌없이 담아냈다.《투자의 감각》은 ‘빚투’와 반대매매 등 그 어느 때보다 힘든 개미투자자들이 끝까지 시장에서 살아남아 새로운 기회를 잡을 수 있는 안목과 용기를 키워줄 것이다.

저자

이명로(상승미소)

출판

비즈니스북스

출판일

2022.08.12

표지

 

제1장 왜 투자에 경제적 창의력이 중요한가

_ 투자의 미래를 바꿔줄 필살기

• 운에 기댄 성공은 반드시 그 수익보다 큰 대가를 치르게 한다.

 

 

제2장 경제 사이클을 읽는 독창적 관점을 가져라

_ 통화량과 주식시장의 이해

• 자산의 가격은 통화량이 결정한다.
• 미국의 최대 수출품은 인플레이션과 디플레이션
• 주가지수 = 통화량 + 기대심리
• 돈을 가장 먼저 빌린 사람이 부자가 되고 가장 늦게 빌린 사람부터 희생양이 된다.
• 통화량은 인플레이션을 좌우하는 근간이다.
• 달러화 강세가 꺾이면 주식투자 개시 시점
• 신용화폐를 사용하는 현대 자본주의 경제 시스템에서 부채는 마약과 같다.

 

 

 

제3장 종목을 찾아내는 상상력을 키워라

_ 종목 선정의 기술

• 시세가 뉴스를 만든다.
• 주식투자는 미래의 일을 추정하는 것.
• 빅 쇼티지, 공급 부족을 검색하라
• 주식시장에서도 왕따가 되어서는 안 된다
• 테마주 투자, 메인제품 => 소·부·장으로
• 돈이 되는 종목은 늘 우리 ‘가까이’에 있다. 일상생활 속 종목 발굴
• 주식투자도 뭉쳐야 이긴다. 집단 지성
• 이슈와 함께 돈 버는 법은 따로 있다
  • 남들이 보지 못하는 힌트를 찾아내라
  • 보이지 않는 것이 미래의 가격을 결정한다. 임금 인상 발 구인업체 주가 상승

 

 

제4장 전문가가 아닌 나의 판단력을 믿어라

_ 시간과 시장이 검증한 투자 원칙

• 전문가는 점쟁이가 아니다
• 미래의 주식 가격 = 현재의 주가 + 미래 가치
• 이유 없이 주가가 오르다, 대형 호재가 발표되면 이익실현하라
• 무수히 많은 점들을 연결해 선을 그려라
• stockcharts.com
• 주가는 재료보다 수급이 우선이다.
• 좋은 회사가 반드시 좋은 주식은 아니다.
• 좋은 주식
  • 적자에서 흑자로 돌아서는 '턴 어라운드 기업'
  • 성장산업에 진출하려는 회사
  • 주주의 이익을 우선시하는 회사
• 좋은 업황과 턴어라운드 호재가 있는데, 미리 오르지 않았고 대량거래도 처음 터진 종목은 급등이라도 매수하라. 더 좋은 방법은 조정을 기다린다.

 

• 종목 분석 리포트에서 반드시 확인해야 할 세 가지
  1. 목표가 보다 업황을 확인하라
  2. 리포트 발간 전 적어도 일주일간 주가 상승을 확인하라. 거래량이 늘면서 10% 이상 상승했다면 일단 피하라.
  3. 동종업체들의 주가 흐름을 확인하라.

 

• 주가의 미래를 상상할 때 반드시 점검하는 3대 지표
  • 직전 분기 실적(사업보고서 정독)
  • 시가 총액 계산(영업이익과 영업이익률)
  • 재무제표에 '부채 수준'에 주목하라

 

제5장 감정을 통제해야 수익을 얻는다

_ 절대 잃지 않는 투자 심리학

• 투자 수익 = (현재 주가 + 미래 가치) x 기대 심리(멘탈)
• 자존감을 높이면 투자 수익도 올라간다
  • 투자 자존감을 높이려면 매매일지를 적어라.

 

• 인간의 본능을 이기는 주식투자 방법
  • 주가가 오르는 이유를 모르면, 불안해하지 말고 매도하라.
  • 절대 '물타기'하지 마라

 

• 주식시장에서 살아남는 사람들의 공통점
  • 거시 경제의 패턴을 읽는 사람
  • 낙천적인 사람

 

 

제6장 절호의 매수 · 매도 타이밍을 잡아라

_ 실전 매매의 원칙

• 남들이 사고 싶어 할 때 팔고, 팔고 싶어 할 때 사라
  • 거래는 적당한 가격 상승이 있을 때 더 활발하다.
• 자신과의 싸움에서 '필요' 와 '욕구'를 구별하라.
• 차트는 실전 매매에 어떻게 활용해야 하는가
  • RSI 지수로 과매수 과매도 여부를 판단하라.
  • 매수 시점을 고민할 때는 '주간차트'를 살펴라
• 버블은 터진 후에야 그 정체를 알 수 있다.
• 과매수 영역과 과매도 영역을 확인하라.
• 손절매, 이때만큼은 꼭 해야 한다
  • 별다른 이유 없이 10% 이상 급락하면 무조건 50% 매도한다.
  • 악재가 '미래의 수익성'에도 영향을 줄 수 있을 때
  • 지금 매도하고 나중에 더 낮은 가격에 살 수 있다는 확신이 들 때
  • 다른 종목에서 더 높은 수익이 기대될 때
  • 끝까지 살아남기 위한 전략이 필요할 때